《辦法》主要有以下六個(gè)方面的內(nèi)容：界定了網(wǎng)貸內(nèi)涵、確立了網(wǎng)貸監(jiān)管體制、明確了網(wǎng)貸業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理要求、對(duì)業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制提出了具體要求、注重加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)和行為監(jiān)管、強(qiáng)化信息披露監(jiān)管。

期待已久的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）近期正式公布。其目的是為了促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸（以下簡(jiǎn)稱“網(wǎng)貸”）行業(yè)健康發(fā)展、引導(dǎo)其更好地滿足小微企業(yè)、“三農(nóng)”、創(chuàng)新企業(yè)和個(gè)人投融資需求。維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、提升互聯(lián)網(wǎng)金融效率三大監(jiān)管目標(biāo)。

在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，這種監(jiān)管的創(chuàng)新本身就是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重大舉措，為金融創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管改革提供了一種非常好的典范。

《辦法》在中國(guó)金融監(jiān)管史上具有里程碑意義

首先，《辦法》采取了新的監(jiān)管原則和監(jiān)管模式，尤其是采取了“無條件備案+負(fù)面清單+信息披露+客戶資金銀行存款+投資者教育和保護(hù)”這樣一種創(chuàng)新的監(jiān)管思路，為中國(guó)金融監(jiān)管改革創(chuàng)新樹立了非常好的典范，是中國(guó)目前供給側(cè)改革的重大突破和亮點(diǎn)。相信《辦法》將在未來實(shí)踐中繼續(xù)進(jìn)一步完善，更加符合中國(guó)國(guó)情，促進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展。

其次，《辦法》出臺(tái)及時(shí)呼應(yīng)了社會(huì)和時(shí)代需求。P2P是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中最主要、風(fēng)險(xiǎn)最大也是亟須進(jìn)行整治的重要領(lǐng)域，特別是e租寶等一系列惡性事件的爆發(fā)，更充分證明了這一個(gè)領(lǐng)域需要整治?！掇k法》今年上半年按原計(jì)劃應(yīng)該頒布，但是在此期間國(guó)家進(jìn)行了互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作而有所延后。

在整治工作進(jìn)行將近半年后這個(gè)時(shí)間點(diǎn)公布也更好地吸取了今年上半年以來對(duì)P2P行業(yè)進(jìn)行充分排查后積累的經(jīng)驗(yàn)，更好地將排查中一些實(shí)際的問題、實(shí)際的數(shù)據(jù)、實(shí)際的情況吸收到這個(gè)監(jiān)管辦法中，更加具有針對(duì)性、更符合中國(guó)國(guó)情、使之更具有創(chuàng)新性。

第三，為其他互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管提供非常好的監(jiān)管典范，有利于監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的推廣。因?yàn)镻2P的監(jiān)管非常困難，它既是網(wǎng)絡(luò)信息中介，同時(shí)又承擔(dān)了部分信用中介的功能，介于直接金融和間接金融之間，法律上是非常復(fù)雜的，因此銀監(jiān)會(huì)采取了非常創(chuàng)新的監(jiān)管方式，主要包括銀監(jiān)會(huì)系統(tǒng)和地方金融辦系統(tǒng)進(jìn)行統(tǒng)合協(xié)作監(jiān)管的機(jī)制。行為監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管相互協(xié)調(diào)配合，銀監(jiān)會(huì)系統(tǒng)主要負(fù)責(zé)行為監(jiān)管，地方金融辦主要負(fù)責(zé)備案等機(jī)構(gòu)監(jiān)管。這對(duì)于以往的監(jiān)管機(jī)制是非常不同的、非常創(chuàng)新的，為其他互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提供了模板。

互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題和不足

今年國(guó)務(wù)院在3、4月份特別是4月14日已經(jīng)召開了國(guó)務(wù)院層面的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治的會(huì)議，實(shí)際上已經(jīng)成立了跨部門的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治辦公室，雖然是由人民銀行等相關(guān)部門主導(dǎo)進(jìn)行的，實(shí)際上相關(guān)部委、甚至包括公安部門、中央政法委都參與了整治的工作，從上半年的排查來看主要存在以下問題。

第一，P2P還是存在問題。企業(yè)尤其是沒有專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、風(fēng)控水平能力的平臺(tái)，還是從事把民間借貸、民間高利貸網(wǎng)絡(luò)化。

第二，侵害投資者問題比較嚴(yán)重。比如投資者個(gè)人信息數(shù)據(jù)的保護(hù)，對(duì)一些不合規(guī)的不具有充分金融投資經(jīng)驗(yàn)、不具有風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的投資者勸誘、公開宣傳比較嚴(yán)重，P2P是有風(fēng)險(xiǎn)的，要強(qiáng)調(diào)門檻制度。

第三，信息披露不到位。P2P雖然是類似于銀行的業(yè)務(wù)但是它實(shí)際上是直接金融，在美國(guó)當(dāng)作證券來監(jiān)管，是類似證券發(fā)行的行為，應(yīng)該參照證券發(fā)行的信息披露的規(guī)定和制度來強(qiáng)化信息披露，這方面問題比較多?！掇k法》制定過程中也及時(shí)吸收了整治工作中發(fā)現(xiàn)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，完善了《辦法》的條文，使之更符合中國(guó)的實(shí)際國(guó)情。

《辦法》的六項(xiàng)主要內(nèi)容

《辦法》主要有以下六個(gè)方面的內(nèi)容。第一，界定了網(wǎng)貸內(nèi)涵，明確了適用范圍及網(wǎng)貸活動(dòng)基本原則，重申了從業(yè)機(jī)構(gòu)作為信息中介的法律地位?！掇k法》還強(qiáng)調(diào)，從事網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循依法、誠(chéng)信、自愿、公平的原則，對(duì)出借人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益以及合法的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)和創(chuàng)新活動(dòng)，予以支持和保護(hù)。

第二，確立了網(wǎng)貸監(jiān)管體制，明確了網(wǎng)貸監(jiān)管體系機(jī)制及各相關(guān)主體責(zé)任，促進(jìn)各方依法履職，加強(qiáng)溝通、協(xié)作，形成監(jiān)管合力，增強(qiáng)監(jiān)管效力?！掇k法》明確，按照“雙負(fù)責(zé)”原則，國(guó)家銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施行為監(jiān)管，制定網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管制度；地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)本轄區(qū)網(wǎng)貸的機(jī)構(gòu)監(jiān)管，具體包括規(guī)范引導(dǎo)、備案管理和風(fēng)險(xiǎn)防范、處置工作，指導(dǎo)本轄區(qū)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律組織。

第三，明確了網(wǎng)貸業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理要求，堅(jiān)持底線監(jiān)管思維，加強(qiáng)事中事后行為監(jiān)管?！掇k法》以負(fù)面清單形式劃定了業(yè)務(wù)邊界，明確提出不得吸收公眾存款、不得歸集資金設(shè)立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔(dān)保等，并根據(jù)征求意見，增設(shè)不得從事的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，不得提供融資信息中介服務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域等內(nèi)容，旨在打擊和取締打著網(wǎng)貸旗號(hào)從事非法集資等違法違規(guī)行為，保護(hù)投資人權(quán)益。

第四，對(duì)業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制提出了具體要求?！掇k法》規(guī)定實(shí)行客戶資金由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)第三方存管制度，同時(shí)，為防止信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)相關(guān)部門意見，實(shí)現(xiàn)《辦法》與刑事法律中非法集資有關(guān)規(guī)定銜接，充分尊重法律的體系化和系統(tǒng)性。

第五，注重加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)和行為監(jiān)管，明確對(duì)出借人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示及糾紛解決途徑等要求，明確出借人應(yīng)當(dāng)具備的條件?！掇k法》設(shè)置了借款人和出借人的義務(wù)、合格出借人條件，明確對(duì)出借人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估和實(shí)行分級(jí)管理，通過風(fēng)險(xiǎn)揭示等措施保障出借人知情權(quán)和決策權(quán)，保障客戶信息采集、處理及使用的合法性和安全性。

第六，強(qiáng)化信息披露監(jiān)管，發(fā)揮市場(chǎng)自律作用，創(chuàng)造透明、公開、公平的網(wǎng)貸經(jīng)營(yíng)環(huán)境?！掇k法》規(guī)定網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)履行的信息披露責(zé)任，充分披露借款人和融資項(xiàng)目信息，定期披露網(wǎng)貸平臺(tái)有關(guān)經(jīng)營(yíng)管理信息，對(duì)信息披露情況等進(jìn)行審計(jì)和公布，保證披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。